DESCRIZIONE:
Negli anni, il produttore di EV, Tesla, si è evoluto in un innovatore tecnologico dinamico. Ha trasformato lo spazio EV come Amazon ha cambiato il panorama del commercio al dettaglio e Netflix ha rivoluzionato l’intrattenimento. Tesla è il leader di mercato nelle vendite di auto elettriche alimentate a batteria negli Stati Uniti, con una quota di mercato di circa il 70%. Il Modello 3 di punta dell’azienda è il modello EV più venduto negli Stati Uniti. Tesla, che nel corso degli anni è riuscita ad ottenere una reputazione di standard oro, è ora un’entità molto più grande di quanto lo fosse al momento della sua IPO nel 2010. La sua capitalizzazione di mercato ha superato 1 trilione di dollari per la prima volta nell’ottobre 2021. La capitalizzazione di mercato del re degli EV è maggiore del valore combinato dei costruttori automobilistici storici, tra cui Toyota, Volkswagen, Daimler, General Motors e Ford.
Nel corso degli anni, Tesla è passata dallo sviluppo di prodotti di nicchia per acquirenti benestanti alla produzione di EV più accessibili per le masse. Il modello di business tripartito dell’azienda basato su vendite dirette, assistenza e ricarica delle sue EV la distingue da altri costruttori automobilistici. Tesla, acclamata come la casa automobilistica rivoluzionaria dell’energia pulita, è molto più di un semplice produttore di automobili. L’azienda produce anche diversi tipi di tecnologia come software per la guida autonoma, stazioni di ricarica e sviluppo di batterie, ecc. Il gigante della tecnologia ha anche fatto incursioni nel business dell’energia solare e dello stoccaggio energetico.
Tesla opera sotto due segmenti: Automotive ed Energia e Stoccaggio. Mentre le operazioni di Automotive ed Energia e Stoccaggio rappresentavano rispettivamente l’87,7% e il 4,8% delle vendite totali nel 2022, le entrate da Servizi e Altri costituivano il resto.
Attualmente, questa azienda con sede in Texas produce e vende quattro veicoli completamente elettrici: la berlina Model S, il SUV Model X, la berlina Model 3 e il SUV Model Y. La futura gamma di prodotti di Tesla include Cybertruck, il camion Semi e Roadster.
La prima, seconda e terza Gigafactory di Tesla si trovano rispettivamente in Nevada, New York e Shanghai. La quarta e quinta Gigafactory si trovano rispettivamente a Berlino e Austin e hanno iniziato la produzione nell’ultimo trimestre del 2021.
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Consegne Impressionanti: Scommettendo sulla crescente adozione di EV e sulla crescente popolarità del suo Modello 3 e Y, Tesla si è affermata come leader nel settore dell’e-mobilità. L’azienda automobilistica sta cavalcano la forte domanda per il Modello 3 e Y, che costituiscono una parte importante delle sue consegne totali. Le consegne del Modello 3/Y hanno registrato un CAGR di oltre il 100% negli ultimi tre anni. Nonostante le interruzioni della catena di approvvigionamento e le sfide economiche, le consegne totali sono aumentate del 40,3% anno su anno, superando 1,3 milioni di unità nel 2022. Il secondo trimestre del 2023 ha segnato una produzione e consegne record. Si aspetta che le consegne totali nel 2023 crescano di circa il 36% anno su anno. L’incremento della produzione alla Gigafactory 4 (a Berlino) e 5 (ad Austin) e l’introduzione di nuovi modelli, tra cui Semi e Cybertruck, supporteranno le consegne nei prossimi anni.
Tagli dei Prezzi Stimolano la Domanda: Per contrastare l’aumento dei tassi di interesse, che hanno reso costoso il finanziamento dei veicoli, ultimamente Tesla ha adottato tagli di prezzo su molti dei suoi modelli per stimolare la domanda. Con veicoli sempre più accessibili, l’azienda sta registrando forti ordini. Non solo questi tagli di prezzo rendono le sue auto più competitive rispetto ai rivali, ma hanno reso eleggibili diversi suoi modelli per le detrazioni fiscali di $7.500 (concesse su EV sotto i $55.000 e SUV elettrici e camion sotto gli $80.000).
Crescita delle Entrate Automobilistiche: Le entrate automobilistiche di Tesla, che rappresentano circa il 90% delle entrate totali dell’azienda, stanno potenziando i risultati complessivi. Grazie alle forti consegne, crediamo che Tesla manterrà la sua traiettoria ascendente nelle entrate automobilistiche. Dopo aver registrato una crescita di oltre il 51% nel 2022, ci aspettiamo un aumento delle entrate automobilistiche di oltre il 18% quest’anno. Le nostre proiezioni indicano una crescita delle entrate automobilistiche di circa il 15,6% nel 2024 e un altro 14,6% nel 2025.
Oltre il Settore Automobilistico: Anche le entrate di Tesla legate alla generazione e all’immagazzinamento dell’energia stanno crescendo, grazie alla positiva accoglienza dei prodotti Megapack e Powerwall. I dispiegamenti di stoccaggio energetico sono aumentati con un CAGR del 47% tra il 2020 e il 2022. In particolare, i dispiegamenti di stoccaggio energetico sono aumentati del 222% anno su anno nel secondo trimestre del 2022, raggiungendo 3,7 GWh, in gran parte grazie all’espansione in corso alla Mega factory di Lathrop, CA. L’azienda sta aumentando la produzione in una fabbrica dedicata a Megapack per soddisfare la crescente domanda. Ci aspettiamo che i dispiegamenti crescano di circa il 132% nel 2023, aumentando così le entrate.
NACS per Potenziare il Business delle Ricariche: La divisione di ricarica di Tesla è pronta a migliorare notevolmente la sua redditività complessiva. Attualmente, l’ampia rete globale di supercaricatori dell’azienda vanta più di 50.000 connettori distribuiti in oltre 5.000 località. Giganti automobilistici degni di nota come Ford, General Motors, Mercedes e altri si sono già iscritti per utilizzare lo standard di ricarica nordamericano di Tesla. Di conseguenza, il business della ricarica ha il potenziale per evolversi in un significativo flusso di entrate per l’azienda.
Rafforzamento del Bilancio: Un altro aspetto positivo sono i livelli di debito in calo. Il debito a lungo termine e i contratti di locazione finanziaria, al netto della quota corrente, ammontavano a $872 milioni al 30 giugno 2023, in calo rispetto a $1,272 milioni al 31 marzo 2023. Il suo rapporto debito a lungo termine/capitalizzazione di circa il 2,2% si confronta favorevolmente con il 41% dell’industria. L’effetto leva basso fornisce all’azienda la flessibilità finanziaria per sfruttare le opportunità di crescita. Infatti, Musk ha dichiarato nel terzo trimestre del 2022 che l’azienda sta anche contemplando riacquisti nell’ordine di $5 miliardi-$10 miliardi