DESCRIZIONE:
Con sede a San Francisco, Salesforce, Inc., fondata nel 1999, è il principale fornitore di software per la gestione delle relazioni con i clienti (CRM) on-demand, che consente alle organizzazioni di gestire meglio operazioni critiche come l’automazione della forza vendita, il servizio e l’assistenza clienti, l’automazione del marketing, la gestione dei documenti, l’analisi e lo sviluppo di applicazioni personalizzate.
Attualmente, Salesforce è il più grande fornitore di CRM al mondo con una quota di mercato di quasi il 20% secondo i rapporti di Gartner, una società di ricerca e consulenza globale. Il suo rivale più vicino, SAP, è molto indietro con una quota di mercato di circa l’8%. Circa il 90% delle aziende Fortune 100 utilizza almeno un software Salesforce.
L’azienda ha sfruttato la sua esperienza nel software on-demand per aumentare la scala delle operazioni. Offre anche una piattaforma tecnologica per clienti e sviluppatori per costruire ed eseguire applicazioni aziendali.
Salesforce aiuta le aziende di ogni dimensione e settore a connettersi con i loro clienti in nuovi modi attraverso tecnologie esistenti ed emergenti, tra cui cloud, mobile, social, IoT e intelligenza artificiale (IA).
La rapida trasformazione digitale e la costante attenzione dell’azienda all’introduzione di prodotti più allineati alle esigenze dei clienti stanno guidando le sue entrate al rialzo. Negli ultimi otto anni, le entrate annuali di Salesforce sono sestuplicate da $5,4 miliardi nell’anno fiscale 2015 a $31,4 miliardi nell’anno fiscale 2023.
Ci sono due principali flussi di entrate: Abbonamento e Assistenza e Servizi Professionali & Altri.
Le entrate da abbonamento comprendono le quote di abbonamento dei clienti, l’accesso ai servizi di cloud computing aziendale dell’azienda (Cloud Services), le licenze software e le quote di abbonamento riconosciute dai clienti per ulteriore supporto oltre quello standard fornito dall’azienda. Questo segmento ha rappresentato più del 93% delle entrate di Salesforce nell’anno fiscale 2023.
Le entrate da Servizi Professionali & Altri consistono in commissioni che l’azienda deriva da servizi di consulenza e implementazione e formazione. Questo segmento ha rappresentato il restante 7% delle entrate di Salesforce nell’anno fiscale 2023.
PER VS PEERS:
SHARE PRICE VS FAIR VALUE:
PRICE TARGET:
STIME DI CRESCITA:
PERCHÉ ACQUISTARE SALESFORCE:
Salesforce è la principale azienda al mondo nel settore della Gestione delle Relazioni con i Clienti (CRM), nel mercato delle applicazioni aziendali Software-as-a-Service (SaaS). L’azienda domina il mercato grazie al suo forte portafoglio clienti. Secondo il Worldwide Semiannual Software Tracker di IDC, Salesforce è rimasta il fornitore di CRM numero 1 per il settimo anno consecutivo, dimostrando l’attrattività delle sue soluzioni basate sul cloud. L’azienda ha consolidato la sua posizione complessiva di quota di mercato e ha aumentato la sua base di entrate più di qualsiasi altro fornitore di CRM, ha aggiunto la società. La dirigenza intende aumentare il fatturato dell’azienda entro l’anno fiscale 2026 con un obiettivo di entrate di 50 miliardi di dollari, rendendola così la società di software aziendale più veloce a raggiungere tale traguardo. Secondo le stime degli analisti Salesforce raggiungeranno circa 42,3 miliardi di dollari nell’anno fiscale 2026 dai 31,4 miliardi di dollari nell’anno fiscale 2023, indicando un CAGR del 10,5%.
Il modello di business SaaS on-demand di Salesforce sottolinea il suo focus sull’automazione della forza vendita, il marketing, la reattività del cliente e il supporto, il miglioramento della collaborazione del personale all’interno di un’organizzazione, gli strumenti software per gli sviluppatori, il monitoraggio e il marketing dei social media e altre aree di impresa sociale. L’azienda ha varie applicazioni e piattaforme SaaS per servire le sue aree di interesse. I deployment SaaS sono facili e aiutano a ridurre i costi di proprietà per i clienti. La capacità dell’azienda di fornire una soluzione integrata ai problemi aziendali dei clienti è il principale motore di crescita. Secondo le stime di Gartner, la spesa per i servizi cloud pubblici crescerà da 491 miliardi di dollari nel 2022 a circa 597,3 miliardi di dollari nel 2023. Secondo un rapporto di Fortune Business Insights, il mercato globale del software CRM, valutato 64,41 miliardi di dollari nel 2022, è proiettato a crescere con un CAGR del 12% tra il 2023 e il 2030. Con le sue applicazioni CRM e imprenditoriali basate su SaaS, riteniamo che Salesforce sia ben posizionata per guidare il mercato.
Le acquisizioni sono state una delle principali strategie di crescita, rafforzando la posizione dell’azienda nel settore delle soluzioni CRM. Nel 2022, l’azienda ha acquisito tre imprese: PoultryOS, tropps.ai e Troops. Nel 2021, l’azienda ha acquisito Slack in un accordo cash-stock del valore di 27,7 miliardi di dollari. L’acquisizione di Slack ha posizionato l’azienda come leader nel settore delle soluzioni di collaborazione di team aziendali e per competere meglio con il prodotto Teams di Microsoft. Inoltre, le acquisizioni di Tableau, ClickSoftware, Mulesoft, Datorama e CloudCraze negli ultimi anni sono state immensamente lucrative per l’azienda. L’acquisizione di Tableau è in linea con la strategia dell’azienda di diversificare oltre la sua gestione delle relazioni con i clienti e fornire maggiori informazioni ai clienti. Inoltre, l’azienda nel 2020 ha acquisito la startup tecnologica Vlocity, che sviluppa software cloud e mobile sulla piattaforma Salesforce. Si ritiene che l’acquisizione di Vlocity aiuti Salesforce a potenziare le sue capacità e ad espandere la sua base di clienti nei settori delle comunicazioni, dei media, della sanità, dell’energia, delle assicurazioni, dei servizi finanziari e dell’intrattenimento. L’attenzione costante di Salesforce nell’espandere il suo business attraverso acquisizioni e investimenti strategici favorirà la crescita a lungo termine.
Gli accordi di partnership di Salesforce con aziende come Amazon e Alphabet per i servizi cloud delle società l’hanno aiutata a espandere le sue operazioni internazionali. L’azienda ha annunciato nel suo evento Dreamforce di aver stretto una partnership con Apple, che la aiuterà a offrire nuove app per iPhone e iPad. Sarà sviluppata esclusivamente per iOS una nuova versione dell’app mobile di Salesforce, che includerà Face ID, scorciatoie Siri e la chat aziendale di Apple. Salesforce ha anche ampliato la sua alleanza strategica globale con Amazon Web Services per concentrarsi su nuove integrazioni di prodotti che semplificheranno la condivisione sicura dei dati e la sincronizzazione tra i servizi AWS e Salesforce.
Salesforce sta costantemente espandendo le sue offerte di intelligenza artificiale generativa per sfruttare le crescenti opportunità in questo settore. L’AI generativa è un tipo di tecnologia IA in grado di produrre vari tipi di contenuti, tra cui testi, immagini, audio e dati sintetici. È guidata da un grande modello di lingua, il che significa che utilizza molti dati per comprendere e generare conversazioni. L’azienda ha fatto il suo ingresso nello spazio dell’AI generativa con il lancio di Einstein GPT nel marzo 2023. Più recentemente, nel giugno 2023, ha ulteriormente elevato la sua suite di strumenti AI generativi con il lancio del servizio AI Cloud. Con questo, l’azienda afferma di offrire soluzioni potenziate da AI per le imprese che cercano di aumentare la produttività. Con il lancio di AI Cloud, l’azienda ha anche aumentato il suo fondo di venture capital per l’AI generativa a 500 milioni di dollari dai 250 milioni annunciati nel marzo 2023. Con questo fondo potenziato, Salesforce Ventures, il braccio di investimento globale dell’azienda, sosterrà l’ecosistema AI generativo e promuoverà lo sviluppo di tecnologie responsabili e affidabili.
Gli investimenti in startup sono sempre stati una delle principali strategie di crescita di Salesforce. Negli ultimi anni, Salesforce ha investito in diverse startup, sia attraverso acquisizioni che partnership. Secondo il sito web dell’azienda, dal 2009, Salesforce Ventures ha investito in più di 400 startup tecnologiche in 22 paesi. Nel 2020, ha lanciato il suo secondo fondo di impatto da 100 milioni di dollari per investire in startup aziendali. Già nel 2019, aveva lanciato il suo primo fondo di impatto del valore di 50 milioni di dollari. Nel 2019, Salesforce ha annunciato un fondo di Venture da 125 milioni di dollari specificamente per la regione europea. L’azienda aveva stanziato un fondo da 100 milioni di dollari per investire in startup europee nel 2015. Per le startup con sede in Australia, la società ha stanziato un fondo di venture da 50 milioni di dollari nel 2019. Nel 2018, aveva lanciato fondi di venture per il Giappone e il Canada del valore di 100 milioni di dollari ciascuno. Crediamo che l’attenzione costante di Salesforce nell’espandere il suo business attraverso acquisizioni e investimenti strategici alimenti la crescita nel lungo termine. La strategia dell’azienda di investire in startup aiuta a alimentare l’innovazione nel cloud e ad acquisire clienti in tutto il mondo.
Salesforce è un’azienda ricca di liquidità con un bilancio solido. Al 30 aprile 2023, l’azienda aveva disponibilità liquide per oltre 14 miliardi di dollari, mentre aveva un debito di circa 9,4 miliardi di dollari. Tuttavia, il rapporto debito totale su capitale totale di Salesforce, 0,14, è significativamente inferiore alla media del settore di 0,29. Il denaro disponibile può essere utilizzato per perseguire acquisizioni strategiche, investire in iniziative di crescita e distribuzioni agli azionisti